Opcje last trading day for spx

5 rzeczy, które musisz znać, aby handlować Opcje indeksu Naucz się tych podstaw, aby skutecznie handlować SPX, VIX, innymi. W świecie handlu opcjami istnieje wiele, wiele produktów, którymi można handlować. Dostępne są opcje dotyczące poszczególnych akcji, indeksów akcyjnych, walut, towarów, obligacji i innych. Opcje kapitałowe są bardzo popularne w mdash z uzasadnionych przyczyn, ale w tym artykule skupiono się na podstawach, które wszyscy inwestorzy muszą znać przy handlu opcjami indeksu. Niektóre z najbardziej popularnych opcji indeksu to Opcje indeksu SampP 500 (CBOE: SPX), Indeks zmienności CBOE (CBOE: VIX), Opcje indeksu Russell 2000. indeks Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) i opcje indeksu SampP 100 (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Myths Debunked Tutaj pięć rzeczy, które musisz zrozumieć, jeśli chcesz z powodzeniem handlować opcjami indeksu: 1: Opcje dużych, aktywnych indeksów handlują pod nazwą whatsquos, zwaną stylem europejskim. Opcje na poszczególne akcje i fundusze ETF zazwyczaj mają styl amerykański. Brak zrozumienia różnic, może i prawie na pewno spowoduje straty pieniężne w pewnym momencie w przyszłości. Najważniejsze różnice dotyczą opcji europejskich: są rozliczane w środkach pieniężnych mdash Żadne akcje nie mogą zmienić rąk po wygaśnięciu nie mogą być wykonane przed wygaśnięciem mają inną metodę obliczania ostatecznego zamknięcia lub rozliczenia, cena po wygaśnięciu. Ta cena rozliczeniowa jest wyimaginowaną ceną. To nie jest cena w realnym świecie. Oblicza się ją, wykorzystując cenę otwarcia każdego z indeksów giełdowych w ten piątek, a następnie zakłada, że ​​każdy kurs jest wyceniany po tej cenie otwarcia w tym samym czasie, gdy obliczana jest wartość indeksu. Należy uprzedzić, że może to przynieść bardzo zaskakujące ceny rozliczeniowe. Wartość każdej opcji wynosi 100 w zależności od tej ceny rozliczeniowej. 2: Opcje indeksowe oferują zdywersyfikowany portfel akcji do obrotu. Poza rzadkimi okazjami eliminuje to możliwość, że niektóre zaskakujące wiadomości na temat aktywów bazowych spowodują przesunięcie luki. Ta różnorodność jest dobra dla tych handlowców, którzy przyjmują ujemne pozycje gamma i preferują mniejszy ruch. Jest to jednak niekorzystna cecha dla kupców, którzy kupują opcje i uwielbiają gigantyczne ruchy. 3: Niektóre opcje indeksu są bardzo aktywnie sprzedawane. Thatrsquos jest dobre dla handlu detalicznego, ponieważ ma możliwość handlowania z zamówieniami innych handlowców i nie jest zależny od handlu z animatorami rynku. Zaletą jest zazwyczaj to, że różnice w kolumnach są zawężone, co ułatwia uzyskanie lepszej ceny za zamówienia. UWAGA: Aby mieć szansę na dobre wykonanie transakcji, nigdy nie wprowadzaj zlecenia rynkowego w przypadku opcji handlowych. Użyj zamówień limitów. Jeśli ten pomysł jest dla ciebie obcy, poproś swojego brokera o wprowadzenie limitów. 4: Istnieją fundusze ETF, które próbują naśladować wyniki dużych, aktywnie notowanych indeksów. Trzy z najbardziej popularnych to SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) i PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Te ETF-y tworzą portfel podobny do indeksu, jak to możliwe. Te ETF-y mają również wydatki handlowe i (małe) opłaty za zarządzanie, więc korelacja nie wynosi 100. Ale jest wystarczająco zbliżona dla większości inwestorów. OSTRZEŻENIE: Te opcje ETF są wymieniane przez cały dzień w trzeci piątek miesiąca, w typowym amerykańskim terminie wygaśnięcia piątek mdash, a większe opcje indeksu nie (patrz 5 poniżej dla wyjątku). Dlatego te opcje handlują przez dłuższy czas i wpływają na ich wartość, zwłaszcza gdy zbliża się termin wygaśnięcia. Te ETF są ułamkiem wielkości ich siostrzanych indeksów. Jest to dobre dla małego przedsiębiorcy. Podczas gdy najmniejsza liczba umów indeksowych, którymi można handlować, to jedna, wymaga 10 kontraktów ETF, aby dać (bardzo podobne) wyniki handlu jedną opcją indeksu. To pozwala nowym traderom zdobyć doświadczenie poprzez umieszczenie znacznie mniej pieniędzy na linii. Opcje SPY ściśle reprezentują 110 SPX Opcje IWM blisko reprezentują 110 opcji. RUT QQQ blisko reprezentują 140 z. NDX. 5: Tygodniowe opcje w indeksach różnią się od opcji indeksu lsquoregularrsquo. Na przykład SPX stosuje system rozliczeń w europejskim stylu lsquonormal, w którym oblicza cenę zamknięcia za pomocą ceny otwarcia każdego z zasobów w indeksie, jak opisano powyżej. Jednak opcje SPX Weekly mdash, gdzie ceny rozliczeniowe są ustalane na 1, 2, 4 i 5 piątek miesiąca mdash są różne. Są one zgodne ze stylem europejskim, ale ich wartości rozliczeniowe są obliczane na podstawie cen na koniec dnia handlowego mdash, co oznacza, że ​​nie ma żadnych możliwych niespodzianek w wartości. To pułapka dla nieostrożnego inwestora. Pewnie, że każdy powinien zawsze czytać wszystkie zasady dotyczące każdej opcji, którą rozważa w handlu. Ale wielu inwestorów tego nie robi. W pewnym stopniu odpowiedzialność naszych brokerów, giełd opcji i Options Clearing Corp polega na upewnieniu się, że nadzwyczajne warunki będą wykrzykiwane z dachów, aby ostrzec wszystkich. Handlowcy detaliczni powinni jednak odrabiać zadania domowe i podwójnie sprawdzać różne aspekty opcji indeksowych, które planują handlować. To tylko początek tego, co handlowcy muszą wiedzieć, aby handlować opcjami indeksu. Giełdy i OCC (i prawdopodobnie twój broker) oferują o wiele więcej materiałów edukacyjnych na temat handlu opcjami, praktycznie za darmo. Skorzystaj z tych zasobów, jeśli planujesz handlować tymi wymagającymi, ale potencjalnie dochodowymi produktami. Postępuj zgodnie z Mark Wolfinger na swoim blogu Options for Rookies. Artykuł wydrukowany z InvestorPlace Media, investorplace2017055-things-you-must-know-to-trade-index-options-spx-vix-spy-iw. copy2017 InvestorPlace Media, LLCOstatnie dni na handel są marnowaniem aktywów. Mają stałe życie, a kiedy wygasną, przestają istnieć. Z tego powodu ważne jest, aby zrozumieć, nie tylko kiedy zbliża się termin wygaśnięcia, ale także kiedy w ostatnim dniu wymieniać się tym, co jest kupowane lub wywoływane. Jeśli pozycja nie zostanie zamknięta, wygasa albo będzie bezwartościowa albo ulegnie auto-ćwiczeniu. Ostatni dzień obrotu może być różny w zależności od rodzaju kontraktów opcji lub produktu. Oto kilka wskazówek, które mogą pomóc. Po otwarciu pozycji opcji można ją w każdej chwili zamknąć za pomocą transakcji kompensującej. Na przykład, korzystając z Microsoft (MSFT), jeśli kupię 10 opcji MSFT z opcją połączenia 30, mogę zamknąć lub zamknąć pozycję, sprzedając 10 połączeń MSFT 30 stycznia. Mogę kupić lub otworzyć nowe pozycje. Następnie mogę sprzedać, zamknąć lub kupić, aby zamknąć transakcję. Jeśli opcja jest in-the-money i pozycja zostanie wstrzymana, umowa zostanie poddana auto-ćwiczeniom. Jeśli, na przykład, MSFT zostanie obrócony na 31 stycznia 21 stycznia 2017 r., 30 stycznia połączenie zostanie automatycznie wykonane. Jest to pieniądz o wartości 1. Jeśli będziesz długo dzwonił, kupisz akcje o wartości 30. Jeśli będziesz krótko, będziesz musiał stawić czoło zadaniu i zostaniesz poproszony o sprzedaż 100 akcji po 30 za każdą opcję kupna, którą sprzedałeś. Opcje na akcjach takich jak MSFT oraz na funduszach giełdowych takich jak SPDR 500 Trust (SPY) wygasają w sobotę po trzecim piątku miesiąca wygaśnięcia. Z tego powodu ostatni dzień na handel akcjami i opcjami ETF jest w piątek przed wygaśnięciem. Jeśli pozycja nie zostanie zamknięta przez zamknięcie handlu w dniu wygaśnięcia piątku, jest za późno. Umowa wygasa albo będzie bezwartościowa albo będzie podlegać automatycznym ćwiczeniom. Opcje kapitałowe i ETF mają również funkcję ćwiczenia w stylu amerykańskim i mogą być wykonywane w dowolnym momencie przed wygaśnięciem. W związku z tym, jeśli krótkoterminowe wezwanie MSFT na 30 stycznia i umowa jest w pieniądzu w dniach, w których upływa termin wygaśnięcia, jesteś narażony na ryzyko cesji. Jeśli zostaniesz przypisany do umowy, zostaniesz poproszony o sprzedaż akcji (oddzwoniłeś) o godzinie 30. W tym momencie jest za późno, aby zamknąć pozycję. Umowa już nie istnieje. Zostało to wykonane. (Kliknij tutaj, aby uzyskać więcej wskazówek na temat przewidywania przydziału kontraktów na krótkie opcje). Podczas gdy kontrakty opcyjne w stylu amerykańskim mogą być wykonywane w dowolnym momencie przed wygaśnięciem, umowy w stylu europejskim są wykonywane tylko po wygaśnięciu. Wiele z bardziej popularnych indeksów gotówkowych, takich jak indeks SampP 500 (.SPX), indeks NASDAQ 100 (.NDX) i indeks Russell 2000 Small Cap Index (.RUT), zawierają europejskie kontrakty opcji. (Zauważ, że te symbole mają unikalne symbole ticker - czasami z a .1 poprzedzającym ticker, jak SPX lub. SPX). Ponadto większość indeksów gotówkowych rozlicza się w oparciu o ceny otwarcia ich składników w piątek przed wygaśnięciem. Ponieważ wartości rozliczeniowe dla kontraktów na opcje obliczane są w piątkowej rano, ostatni dzień na obrót kontraktami opcji jest w czwartek przed wygaśnięciem. Jeśli czekasz do piątku, jest za późno. Umowy wygasną lub stracą ważność lub będą podlegały automatycznym ćwiczeniom. Istnieje kilka wyjątków od tej reguły. Na przykład opcje w Indeksie zmienności CBOE (.VIX) wygasają w środę, co jest czasami przed lub po standardowym upływie w zależności od miesiąca. Dlatego ostatni dzień handlu opcjami VIX jest we wtorek. Co ważne, nie wszystkie indeksy ustalają styl europejski. Na przykład indeks SampP 100 (.OEX) ma funkcję ćwiczenia w stylu amerykańskim. Wreszcie, kilka indeksów gotówkowych przestaje handlować w piątek przed wygaśnięciem. Na przykład, OEX i europejski styl SampP 100 Index (.XEO) opcje są nadal handlu w piątek przed wygaśnięciem. Podsumowując, ostatni dzień handlu akcjami i opcjami ETF jest w piątek przed wygaśnięciem, a kontrakty te ustalają styl amerykański. Jeśli zbliża się termin wygaśnięcia, a nie chcesz zajmować się przeniesieniem, zamknij pozycję przez transakcję kompensującą nie później niż w piątek przed wygaśnięciem. Wiele indeksów ustala europejski styl, a ostatni dzień handlu to czwartek przed wygaśnięciem. Istnieją wyjątki, takie jak opcje VIX i OEX. Jeśli nie masz pewności, sprawdź specyfikacje produktu przed wprowadzeniem transakcji. W przypadku większości produktów indeksowych informacje można znaleźć w sekcji indeksu na stronie internetowej Chicago Board Options Exchange. Jeśli nie, poproś swojego brokera o ostatni dzień handlu dla danego produktu. W czasie publikacji Fred Ruffy nie zajmował żadnych stanowisk w wymienionych zasobach ani emisjach. SampP 500 Opcje Specyfikacja kontraktu Procedura cennika aukcji 25-punktowe przedziały w ciągu plusmn 50 poprzednia cena dnia rozliczeniowa bazowych kontraktów futures 10-punktowe przedziały w ramach plusmn 20 poprzednia Cena rozliczeniowa kontraktów terminowych dayrsquos Gdy kontrakt stanie się drugą najbliższą umową, dostępne będą 5-punktowe przedziały w ciągu plus mn 10 dnia poprzedniego cena rozliczenia kontraktów terminowych bazowych Oferty przestojowe CME Globex: Wszystkie okresy przerwy Uderzenia Otwarty protest: wszystkie przerwy Rozliczenie przy wygaśnięciu Opcja wykonania daje pozycję w podstawowej umowie terminowej Futures. Opcje, które są pieniądzem w ostatnim dniu obrotu, są automatycznie wykonywane. OPCJE KWARTALNE W KWESTII, w przypadku braku przeciwnych instrukcji dostarczonych do Izby Rozliczeniowej przed godziną 19.00. w dniu wygaśnięcia automatycznie wykonywane są wygasające kontrakty terminowe rozliczane w gotówce, które rozliczane są do SOQ liczonego rano w 3 piątek miesiąca umowy. Procedury udokumentowania cen 25-punktowe przedziały w ciągu plusmn 50 cena za poprzedni dzień rozliczenia bazowych kontraktów terminowych 10-punktowe przedziały w ramach plus mn 20 dnia poprzedzającego ceny rozliczeniowe bazowych kontraktów futures Po zawarciu umowy druga najkrótsza umowa, 5-punktowe przedziały w ramach plusmn 10 poprzednia cena za dzień rozliczenia bazowych kontraktów terminowych będzie dostępna Strajki CME Globex: Wszystkie interwały ostrzeżeń Strajki Otwarty krzyk: Wszystkie interwały ostrzeżeń Styl europejski. Możliwe do wykonania tylko w dniu wygaśnięcia. W dniu wygaśnięcia wszystkie opcje w gotówce od godziny 15:00. CT zostanie automatycznie wykonany. Instrukcje przeciwstawne nie są dozwolone. Możliwe do wykonania tylko w dniu wygaśnięcia. Dzień wygaśnięcia jest ostatnim dniem roboczym miesiąca umowy. Rozliczenie po wygaśnięciu Wydanie opcji skutkuje pozycją w podstawowej umowie terminowej Futures. Opcje, które są pieniądzem w ostatnim dniu obrotu, są automatycznie wykonywane. A 3:00 pm Ustalanie ceny CT na podstawie średniej ważonej notowanej w obrocie E-mini SP 500 w ciągu ostatnich 30 sekund obrotu w dniu wygaśnięcia (2:59:30 pm 3:00:00 pm CT) zostanie wykorzystane do ustalenia, które opcje są in-the-money. Procedury udokumentowania cen 25-punktowe przedziały w ciągu 50 dni poprzedzających cenę rozliczeniową bazowych kontraktów futures 10-punktowe przedziały w ciągu 20 dni poprzedzających cenę rozliczeniową bazowych kontraktów futures Gdy umowa staje się drugą najbliższą umową, 5-punktowe przedziały w ciągu 10 poprzednich dni cena bazowych kontraktów terminowych będzie dostępna w europejskim stylu. Możliwe do wykonania tylko w dniu wygaśnięcia. W dniu wygaśnięcia wszystkie opcje w gotówce od godziny 15:00. CT zostanie automatycznie wykonany. Instrukcje przeciwstawne nie są dozwolone. Możliwe do wykonania tylko w dniu wygaśnięcia. Rozliczenie przy wygaśnięciu Opcja wykonania daje pozycję w podstawowej umowie terminowej Futures. Opcje, które są pieniądzem w ostatnim dniu obrotu, są automatycznie wykonywane. A 3:00 pm Obniżenie ceny CT (symbol ESF) w oparciu o średnią ważoną notowanych w obrocie E-mini SP 500 w ciągu ostatnich 30 sekund obrotu w dniu wygaśnięcia (2:59:30 pm3: 00: 00 pm czasu Chicago) zostanie wykorzystane do określić, które opcje są w pieniądzu.