Jak działają opcje na akcje Coraz częściej pojawiają się ogłoszenia o pracę w ogłoszeniach o opcjach na akcje. Firmy oferują tę korzyść nie tylko najlepiej zarabiającym menedżerom, ale także szeregowym pracownikom. Co to są opcje na akcje Dlaczego oferowane są firmy Czy pracownicy mają zagwarantowany zysk tylko dlatego, że mają opcje na akcje Odpowiedzi na te pytania dają o wiele lepsze wyobrażenie o tym coraz bardziej popularnym ruchu. Zacznijmy od prostej definicji opcji na akcje: Opcje na akcje u twojego pracodawcy dają ci prawo do zakupu określonej liczby akcji twojej firmy w czasie i po cenie określonej przez twojego pracodawcę. Firmy prywatne i publiczne udostępniają opcje z kilku powodów: chcą przyciągać i utrzymywać dobrych pracowników. Chcą, aby ich pracownicy czuli się właścicielami lub partnerami w branży. Chcą zatrudnić wykwalifikowanych pracowników, oferując wynagrodzenie, które wykracza poza wynagrodzenie. Jest to szczególnie ważne w firmach rozpoczynających działalność, które chcą utrzymać jak najwięcej gotówki. Przejdź do następnej strony, aby dowiedzieć się, dlaczego opcje na akcje są korzystne i jak są oferowane pracownikom. Broszura x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2026x20Februaryx202017 hrefCitation amp Date7 najczęściej zadawane pytania dotyczące Uruchomienie opcji na akcje pracownicze Jim Wulforst jest prezesem eTrade Finansowej Usług Korporacyjnych. która zapewnia rozwiązania w zakresie zarządzania planem pracowniczym dla firm prywatnych i publicznych, w tym 22 z SampP 500. Być może słyszałeś o milionerach Google. 1000 pierwszych pracowników firmy (w tym masażystka firmy), którzy zarabiali na swoim majątku dzięki opcjom na akcje. Wspaniała historia, ale niestety nie wszystkie opcje na akcje są szczęśliwe. Na przykład, zwierzęta domowe i Webvan zbankrutowały po początkowych ofertach publicznych, pozostawiając bezużyteczne stypendia. Opcje na akcje mogą być przyjemną korzyścią, ale wartość oferty może się znacznie różnić. Po prostu nie ma gwarancji. Tak więc, niezależnie od tego, czy rozważasz ofertę pracy obejmującą dotację na akcje, czy też trzymasz akcje w ramach bieżącego wynagrodzenia, ważne jest, aby zrozumieć podstawy. Jakie rodzaje planów akcji są dostępne i jak działają? Skąd mam wiedzieć, kiedy należy ćwiczyć, trzymać lub sprzedawać Jakie są skutki podatkowe? Jak powinienem myśleć o kapitale zakładowym lub o kapitale własnym w związku z całkowitym odszkodowaniem i wszelkimi innymi oszczędnościami i inwestycjami? Mogę mieć 1. Jakie są najczęstsze rodzaje ofert akcji pracowniczych Dwie z najczęstszych ofert akcji pracowniczych to opcje na akcje i ograniczone zapasy. Warianty pracownicze są najczęściej stosowane przez firmy startupowe. Opcje dają możliwość zakupu akcji spółki po określonej cenie, zwykle zwanej ceną wykonania. Twoje prawo do zakupu lub realizacji opcji na akcje podlega harmonogramowi uprawnień, który określa, kiedy możesz skorzystać z opcji. Weźmy przykład. Załóżmy, że przyznano Ci 300 opcji z ceną wykonania równą 10, z których każda uzyskała taką samą równowartość w okresie trzech lat. Pod koniec pierwszego roku będziesz mieć prawo do wykonywania 100 akcji po 10 sztuk za akcję. Jeśli w tym czasie cena akcji spółki wzrosła do 15 na akcję, masz możliwość zakupu akcji za 5 poniżej ceny rynkowej, co w przypadku równoczesnego korzystania i sprzedaży stanowi 500 zysku przed opodatkowaniem. Pod koniec drugiego roku zostaną nabyte kolejne 100 akcji. Teraz, w naszym przykładzie, powiedzmy, że cena akcji firmy spadła do 8 na akcję. W tym scenariuszu nie korzystasz z opcji, ponieważ płacisz 10 za coś, co możesz kupić za 8 na otwartym rynku. Możesz usłyszeć, że jest to określane mianem opcji, które są poza pieniądzem lub pod wodą. Dobra wiadomość jest taka, że strata jest na papierze, ponieważ nie zainwestowałeś prawdziwej gotówki. Zachowujesz prawo do wykonywania akcji i możesz obserwować cenę akcji firmy. Później możesz podjąć działanie, jeśli cena rynkowa wzrośnie powyżej ceny wykonania lub po powrocie do ceny. Pod koniec trzeciego roku nabędzie 100 ostatecznych udziałów, a Ty będziesz mieć prawo do wykonywania tych akcji. Twoja decyzja, aby to zrobić, zależy od wielu czynników, w tym, ale nie wyłącznie, od ceny rynkowej akcji. Po skorzystaniu z opcji nabytych możesz od razu sprzedać udziały lub zatrzymać je w ramach portfela akcji. Ograniczone dotacje na akcje (które mogą obejmować Nagrody lub Jednostki) zapewniają pracownikom prawo do otrzymania akcji po niewielkich lub żadnych kosztach. Podobnie jak w przypadku opcji na akcje, ograniczone dotacje na akcje podlegają harmonogramowi nabywania uprawnień, zazwyczaj związanym z upływem czasu lub osiągnięciem określonego celu. Oznacza to, że będziesz musiał odczekać pewien okres czasu i osiągnąć określone cele, zanim uzyskasz prawo do otrzymania akcji. Należy pamiętać, że przyznawanie ograniczonych stypendiów giełdowych jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu. Oznacza to, że podatki będą musiały zostać zapłacone w oparciu o wartość akcji w momencie ich nabycia. Twój pracodawca decyduje, jakie opcje płatności podatkowych są dostępne, może to obejmować płacenie gotówką, sprzedaż części posiadanych akcji lub wstrzymanie przez pracodawcę części akcji. 2. Jaka jest różnica między zachętą a niewybieralnymi opcjami na akcje Jest to dość skomplikowana dziedzina związana z obecnym kodem podatkowym. Dlatego powinieneś skonsultować się ze swoim doradcą podatkowym, aby lepiej zrozumieć swoją sytuację osobistą. Różnica polega przede wszystkim na tym, w jaki sposób są one opodatkowane. Zachęcające opcje na akcje kwalifikują się do specjalnego traktowania podatkowego przez IRS, co oznacza, że podatki zazwyczaj nie muszą być płacone, gdy te opcje są realizowane. A wynikające z tego zyski lub straty mogą zostać uznane za długoterminowe zyski lub straty kapitałowe, jeżeli są utrzymywane przez ponad rok. Z kolei opcje niekwalifikowane mogą prowadzić do zwykłego dochodu podlegającego opodatkowaniu. Podatek jest obliczany na podstawie różnicy między ceną wykonania a wartością rynkową w momencie wykonania. Późniejsza sprzedaż może skutkować zyskiem lub stratą kapitałową krótko lub długoterminowo, w zależności od posiadanego okresu. 3. Co z podatkami Podatki w przypadku każdej transakcji będą zależeć od rodzaju posiadanej opcji na akcje i innych zmiennych związanych z indywidualną sytuacją. Zanim skorzystasz z opcji i sprzedasz akcje, zechcesz dokładnie rozważyć konsekwencje transakcji. Aby uzyskać szczegółowe porady, należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub księgowym. 4. Skąd mam wiedzieć, czy należy trzymać lub sprzedać po ćwiczeniach? Jeśli chodzi o opcje na akcje pracownicze i akcje, decyzja o wstrzymaniu lub sprzedaży sprowadza się do podstaw długoterminowego inwestowania. Zadaj sobie pytanie: jakie ryzyko chcę podjąć? Czy moje portfolio jest dobrze zdywersyfikowane w oparciu o moje bieżące potrzeby i cele? W jaki sposób inwestycja pasuje do mojej ogólnej strategii finansowej? Twoja decyzja o wykonaniu, posiadaniu lub sprzedaży części lub wszystkich Twoich akcji powinna rozważ te pytania. Wiele osób wybiera to, co nazywa się sprzedażą w tym samym dniu lub bezgotówkowym, w którym korzystasz z dostępnych opcji i jednocześnie sprzedajesz akcje. Zapewnia to natychmiastowy dostęp do rzeczywistych dochodów (zysk, mniej powiązane prowizje, opłaty i podatki). Wiele firm udostępnia narzędzia, które pozwalają wcześniej zaplanować model uczestników i oszacować wpływy z danej transakcji. We wszystkich przypadkach należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub doradcą finansowym, aby uzyskać porady dotyczące osobistej sytuacji finansowej. 5. Wierzę w przyszłość mojej firmy. Ile posiadanych zapasów powinienem posiadać? Wspaniale jest mieć zaufanie do twojego pracodawcy, ale powinieneś wziąć pod uwagę swój całkowity portfel i ogólną strategię dywersyfikacji, gdy myślisz o jakiejkolwiek inwestycji, w tym jednej akcji firmy. Ogólnie rzecz biorąc, najlepiej nie mieć portfela, który jest nadmiernie zależny od jednej inwestycji. 6. Pracuję dla prywatnego startupu. Jeśli ta firma nigdy nie zostanie upubliczniona lub zostanie zakupiona przez inną firmę, zanim przejdzie do publicznej wiadomości, co stanie się z magazynem Nie ma jednej odpowiedzi na to pytanie. Odpowiedź jest często określana w warunkach planu akcji spółki i warunków transakcji. Jeśli firma pozostaje prywatna, mogą istnieć ograniczone możliwości sprzedaży akcji własnych lub nieograniczonych, ale będzie się różnić w zależności od planu i firmy. Na przykład prywatna firma może zezwolić pracownikom na sprzedaż swoich nabytych praw do opcji na rynkach wtórnych lub innych rynkach. W przypadku przejęcia niektórzy nabywcy przyspieszą harmonogram nabywania uprawnień i zapłacą wszystkim posiadaczom opcji różnicę między ceną wykonania a ceną nabycia, podczas gdy inni nabywcy mogą zamieniać nieudostępnione akcje na plan akcji w spółce nabywającej. Znowu będzie to zależało od planu i transakcji. 7. Wciąż mam wiele pytań. Jak mogę się dowiedzieć więcej Twój menadżer lub ktoś z działu personalnego twojej firmy może dostarczyć więcej szczegółów na temat planu twojej firmy i korzyści, które kwalifikujesz w ramach planu. Powinieneś również skonsultować się ze swoim planistą finansowym lub doradcą podatkowym, aby upewnić się, że rozumiesz, w jaki sposób stypendia, wyprzedaże, ćwiczenia i sprzedaż wpływają na twoją osobistą sytuację podatkową. Podstawy: Jak działają opcje Teraz, gdy znasz podstawy opcji, oto przykład jak działają. Skorzystaj z fikcyjnej firmy o nazwie Corys Tequila Company. Powiedzmy, że 1 maja cena akcji Corys Tequila Co. wynosi 67, a premia (koszt) to 3,15 za wezwanie z lipca 70, co wskazuje, że wygasanie to trzeci piątek lipca, a cena wykonania to 70. Łączna cena kontraktu to 3,15 x 100 315. W rzeczywistości trzeba wziąć pod uwagę prowizje, ale zignoruj je dla tego przykładu. Pamiętaj, że umowa opcji na akcje jest opcją zakupu 100 akcji, dlatego musisz pomnożyć kontrakt przez 100, aby uzyskać całkowitą cenę. Cena wykonania wynosząca 70 oznacza, że cena akcji musi wzrosnąć powyżej 70 lat, zanim opcja kupna jest warta czegoś więcej, ponieważ kontrakt wynosi 3,15 na akcję, cena progu break even wynosi 73,15. Kiedy cena akcji wynosi 67, jej cena jest niższa niż 70, więc opcja jest bezwartościowa. Ale nie zapominaj, że zapłaciłeś 315 za opcję, więc obecnie jesteś mniejszy o tę kwotę. Trzy tygodnie później cena akcji wynosi 78. Umowa na opcje wzrosła wraz z ceną akcji i teraz jest warta 8,25 x 100 825. Odejmij kwotę zapłaconą za kontrakt, a twój zysk to (8,25 - 3,15) x 100 510. Ty prawie podwoiliśmy nasze pieniądze w ciągu zaledwie trzech tygodni. Możesz sprzedać swoje opcje, które nazywają się zamknięciem pozycji i zabrać twoje zyski - o ile oczywiście nie myślisz, że cena akcji będzie nadal rosła. Na potrzeby tego przykładu powiedzmy, że pozwoliliśmy mu jeździć. Do daty wygaśnięcia cena spada do 62. Ponieważ jest to mniej niż nasza 70 cena wykonania i nie ma czasu, umowa opcyjna jest bezwartościowa. Obecnie sprowadzamy się do pierwotnej inwestycji w wysokości 315. Podsumowując, oto, co się stało z naszą inwestycją w opcje: wahania cenowe na czas trwania tego kontraktu z wysokiego do niskiego wynosiły 825, co dałoby nam ponad dwukrotność naszej pierwotnej inwestycji. To jest dźwignia w działaniu. Ćwiczenie kontra handlowanie Jak dotąd mówiliśmy o opcjach jako o prawie do kupna lub sprzedaży (ćwiczenia) instrumentu bazowego. Jest to prawdą, ale w rzeczywistości większość opcji nie jest faktycznie wykonywana. W naszym przykładzie możesz zarabiać pieniądze, ćwicząc w wieku 70 lat, a następnie sprzedając akcje na rynku w wieku 78 lat, aby uzyskać 8-procentowy zysk. Możesz również zatrzymać akcje, wiedząc, że możesz je kupić z dyskontem do aktualnej wartości. Jednak większość posiadaczy czasu decyduje się na ich zyski, handlując (zamykając) swoją pozycję. Oznacza to, że posiadacze sprzedają swoje opcje na rynku, a autorzy kupują swoje pozycje do zamknięcia. Według CBOE około 10 opcji jest wykonywanych, 60 jest wymienianych, a 30 wygasa - bezwartościowych. Wartość wewnętrzna i wartość czasowa W tym momencie warto wyjaśnić więcej na temat wyceny opcji. W naszym przykładzie premia (cena) opcji wzrosła z 3,15 do 8,25. Wahania te można wytłumaczyć wartością wewnętrzną i wartością czasu. Zasadniczo, premia opcyjna jest wartością jej wewnętrznej wartości. Pamiętaj, że wartość wewnętrzna to kwota w pieniądzu, która w przypadku opcji kupna oznacza, że cena akcji jest równa cenie wykonania. Wartość czasu reprezentuje możliwość zwiększenia wartości opcji. Tak więc cena opcji w naszym przykładzie może być uważana za następującą: W prawdziwym życiu opcje prawie zawsze handlują powyżej wartości wewnętrznej. Jeśli się zastanawiasz, po prostu wybraliśmy numery dla tego przykładu z powietrza, aby pokazać, jak działają opcje. Zdobądź podstawy pod czapką, zanim wejdziesz do gry. Cena opcji, zwanej inaczej premią, ma dwa podstawowe składniki: wartość wewnętrzną i wartość czasu. Zrozumienie tych czynników może pomóc przedsiębiorcy w rozeznaniu, które. Głównymi czynnikami wpływającymi na cenę opcji są: cena akcji bazowych, cena wewnętrzna, czas wygaśnięcia i zmienność. Dowiedz się więcej o opcjach na akcje, w tym o podstawowej terminologii i źródłach zysków. Poznaj trzy najważniejsze zagrożenia i dowiedz się, jak mogą one wpłynąć na ciebie po obu stronach transakcji opcyjnych. Dobrym miejscem na rozpoczęcie od opcji jest pisanie tych umów na posiadanych już udziałach. Nauka zrozumienia języka łańcuchów opcji pomoże ci stać się bardziej świadomym inwestorem. Zdolność do ćwiczenia tylko w dniu wygaśnięcia jest tym, co odróżnia te opcje. Są chwile, kiedy inwestor nie powinien wykonywać opcji. Dowiedz się, kiedy należy trzymać i kiedy spasować. Często zadawane pytania Chociaż oba terminy są często używane do opisania wydajności inwestycji, zysk i zwrot nie są jednym i tym samym. Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Często zadawane pytania Chociaż oba terminy są często używane do opisania wydajności inwestycji, zysk i zwrot nie są jednym i tym samym. Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy.
No comments:
Post a Comment